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21/08/2017

Chaim Zaher vende fatia da Estácio por r$ 430 milhões

Por Beth Koike | De São Paulo

Chaim Zaher desiste da Estácio e vai usar os recursos para expandir o Grupo SEB

O empresário Chaim Zaher levantou cerca de R$ 430 milhões na venda de suas ações da Estácio , segunda maior empresa de ensino superior privado do país, para a gestora de fundos Advent. Os recursos serão usados para expansão do SEB, seu grupo de educação básica, com faturamento anual de R$ 600 milhões. O avanço pode vir por meio de crescimento orgânico ou aquisições de colégios.

Chaim Zaher ainda detém 1,25% do capital da Estácio, mas informou que vai zerar sua posição. Em contrapartida, a Advent, cujos fundos investem na compra de participações em empresas, aumentou ainda mais sua fatia na sexta-feira chegando a 10,48% – o que o torna o segundo maior acionista da Estácio. O primeiro é o fundo Oppenheimer que detém 13%.

O empresário decidiu vender as ações da Estácio e mudar completamente sua estratégia que, até então, era de aumentar sua participação na Estácio. “Na quarta-feira à noite [16/8], o Advent me procurou informando que tinha voltado ao jogo.

Mas eles precisavam comprar um grande volume de ações e me fizeram a oferta. Se eu não vendesse, eles iam sair da Estácio e eu teria que voltar a brigar com o conselho. Preferi sair e deixar o Advent, que tem um histórico vencedor com a Kroton”, disse Zaher.

Advent comprou quase 5% da Estácio no dia 28 de julho. Mas, segundo o empresário, a gestora chegou a pensar em desistir da companhia ao se deparar com as propostas do conselho de administração para mudar regras do estatuto do grupo de ensino. Uma delas prevê a cobrança de um ágio de 30% para o investidor que atingir 20% do capital na companhia. Pelas regras atuais, esse acionista já é obrigado a fazer uma oferta para aquisição de 80% da Estácio – mecanismo interpretado por parte do mercado financeiro como uma “poison pill” (pílula de veneno).

Além disso, os conselheiros estudavam propor a entrada da Estácio no ensino médio, o que impediria o retorno de Zaher ao conselho por conflito de interesses – ele é dono do SEB.

Desde a reprovação da fusão de Estácio e Kroton, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), há três semanas, Zaher vinha tentando retornar ao conselho de administração da Estácio, sem sucesso. Ele conta que foi procurar a Advent e outros investidores assim que a fusão de Kroton e Estácio dava sinais de que seria reprovada pelo Cade. “Comuniquei ao conselho que voltaria com um grande investidor a fim de evitar outras ofertas hostis. Informei, inclusive, que havia conversado com o Advent”, disse. “Queria voltar para o conselho, ajudar a empresa, sempre foi meu sonho, mas o conselho não me atendeu.”

Também pesou em sua decisão a oferta financeira feita pela Advent, que pagou R$ 20,80 por ação na operação feita em bolsa e R$ 20,20 na transação privada.

Zaher vai dedicar-se agora ao grupo SEB. “Estava sem tempo para os meus negócios de educação básica. A Kroton, Estácio, todos agora querem entrar nesse mercado. Eu precisava me dedicar ao SEB. E também já não aguentava mais aquelas brigas com o conselho da Estácio. Eu era dono, mas não podia ajudar”, disse.

Os recursos da venda das ações da companhia carioca serão destinados ao SEB. Ele disse que estava procurado um sócio investidor para o processo de expansão, mas agora tem fôlego financeiro suficiente para crescer.

Entre seus projetos estão a abertura de um colégio da bandeira Concept no Rio de Janeiro e novas unidades da rede canadense de escolas bilíngue Maple Bear no Brasil e em outros países, como o Líbano. A Maple Bear foi comprada pelo SEB em fevereiro por US$ 50 milhões. Advent e Estácio, procuradas pelo Valor, não se pronunciaram.

Via: Folha de São Paulo — Clipping de notícias de Marcus Herndl Filho, com informações do país e do mundo, além de finanças, economia e demais temas pertinentes.
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